Российский рынок показал небольшой рост после двухдневного снижения. Индекс МосБиржи в течение дня двигался немного ниже отметки 3450 пунктов. На рынке наблюдалась смешанная динамика. Наибольшую поддержку оказали акции Сбербанка, Норникеля и Северстали. Наиболее примечателен здесь рост бумаг Норникеля. СД компании вчера должен был рассмотреть вопрос дивидендов за 2023 год, но решение не опубликовано до сих пор. Также порадовали инвесторов акции Транснефти. Вчера они впервые с осени 2021 года поднялись выше 1700 рублей. Интерес к бумагам подпитывается ожиданиями объявления рекомендации по дивидендам. Ранее глава Транснефти сообщил, что они будут выше, чем в прошлом году. Кроме этого, обсуждается вопрос перехода к выплатам дважды в год. После непродолжительной коррекции, которая составила чуть меньше 9%, вернулись к росту акции Яндекса. Вероятно, причиной стала новость о том, что нидерландская компания Yandex N.V. сообщила о планах выкупить свои акции до конца года. Для российских инвесторов новость не особо важна, и можно ожидать снижения котировок акций в обозримом будущем. На данный момент бумаги компании торгуются на 66,7% выше значений начала 2024 г. За это время не было какой-либо внятной коррекции. Считаем, что все ожидания, связанные с реорганизацией, уже отыграны. На 3,3% подскочили расписки Русагро. Если в течение ближайшего времени акции компании смогут сохранить восходящую динамику, тогда открывается перспектива их дальнейшего роста. В противном случае они рискуют растерять все приобретения, так как вновь выпадут из восходящего тренда.
Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи будет двигаться в диапазоне 3420-3450 пунктов. День богат на корпоративные события. Сегодня пройдёт заседание СД Роснефти и Газпрома, где будет рассмотрен вопрос выплаты дивидендов за 2023 год. Финансовую отчётность за I кв. опубликует ВК. Предпочтение отдаём бумагам Сбербанка, Транснефти и НЛМК
Котировки ОФЗ на новых минимумах – продолжили отыгрывать заявления ЦБ – Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ
Котировки ОФЗ-ПД продолжают снижение – доходность индекса RGBI выросла в среду еще на 10 б.п. – до 14,55% годовых: инвесторы продолжают отыгрывать заявление зампреда ЦБ Алексея Заботкина относительно рассмотрения варианта повышения ключевой ставки на заседании совета директоров Банка России в июне.
Спрос на аукционах Минфина резко упал – до 34 млрд руб. на новый 10-летний выпуск (ранее спрос стабильно составлял более 100 млрд руб.), было размещено бумаг на 11 млрд руб. Пока Минфин придерживается своих планов размещения, что будет продолжать давить на длинные ОФЗ.
На наш взгляд, вероятность сценария дополнительного повышения ставки действительно растет, но пока это лишь инструмент ужесточения сигнала ЦБ – ожидаем, что до конца года ставка будет оставаться на уровне 16%, в результате чего флоатеры по-прежнему остаются основной идеей на долговом рынке.
